Центробанк поднял ставку до 21 процента. Чем это решение обернется для российской экономики?

После проведения заседания совета директоров в пятницу, 25 октября, Банк России принял решение о повышении ключевой ставки на два процентных пункта, установив ее на уровне 21 процента.

Это стало новым рекордом, превышающим предыдущий показатель в 20 процентов, зафиксированный в марте 2022 года в период начала боевых действий на Украине.

Увеличение ключевой ставки было обосновано ускорением темпов инфляции и ростом инфляционных ожиданий как у населения, так и у бизнеса. Эти факторы сами по себе способствуют увеличению инфляционных давлений. В сентябре текущий уровень инфляции, скорректированный с учетом сезонности, достиг 9,8 процента в годовом исчислении, в то время как в августе он составлял 7,5 процента.

Это решение Банка России свидетельствует о серьезной озабоченности органа по поводу текущей экономической ситуации и необходимости принятия жестких мер для сдерживания инфляции. Увеличение ключевой ставки на два процентных пункта является четким сигналом для рынка о том, что Центробанк готов принять решительные действия для обеспечения стабильности финансовой системы и сдерживания инфляционных давлений.

Согласно последним данным, прогноз инфляции на конец текущего года увеличился до 8-8,5 процента. Это означает, что Центробанк предполагает, что уровень цен в 2024 году будет выше, чем в 2023 году, что противоречит предыдущим прогнозам. При этом, ситуация на рынке труда также оказывает влияние на инфляцию. Согласно анализу ЦБ, дефицит трудовых ресурсов увеличивается, а рост заработных плат не соответствует увеличению производительности труда, что оказывает дополнительное давление на цены.

Эксперты отмечают, что ситуация с кредитованием в экономике остается нестабильной, несмотря на отмену льготной ипотеки. Рост общего объема кредитования продолжается, преимущественно за счет корпоративных займов, и регулятору не удается его сдерживать.

Следует отметить, что ближайшее заседание совета директоров Центрального банка намечено на 20 декабря. Уже сейчас ЦБ отправил ясный сигнал о возможном повышении ставки, предупреждая о необходимости принятия соответствующих мер. С момента вступления Эльвиры Набиуллиной на пост председателя Банка России в 2013 году, подобные предупреждения всегда находили свое отражение на практике.

Необходимо также учитывать, что стабильность финансовой системы является одним из ключевых приоритетов Центрального банка, и любые изменения в монетарной политике принимаются с учетом текущей экономической ситуации и прогнозов на будущее.

Текущее состояние инфляции и кредитования требует внимания, особенно учитывая возможное ухудшение ситуации. Необходимо учитывать, что даже при прогнозе ставки в 22 процента годовых, рост может быть более резким, чем ожидается.

Согласно прогнозам, средняя ставка к концу года может составить от 21 до 21,3 процента. Повышение ставки до 22 процентов 20 декабря приведет к изменению средней ставки на уровень 21,1 процента, а для достижения 21,3 процента потребуется ставка в 23 процента.

После повышения ставки до 16 процентов годовых в декабре прошлого года, ожидалось, что смягчение денежно-кредитной политики начнется во втором полугодии 2024 года. Однако инфляционные показатели вынудили Центральный банк пересмотреть свою стратегию. После сентябрьского заседания большинство участников рынка ожидали, что это последнее повышение ставки.

В свете ожидаемого повышения ключевой ставки на российском рынке в октябре, многие участники начали готовиться к изменениям. Хотя большинство предполагало, что ставка вырастет до 20 процентов, некоторые эксперты прогнозировали ее рост до 21 или даже 22 процентов. В частности, директор аналитического департамента инвестиционной компании «Регион» Валерий Вайсберг подчеркнул, что в стране начинает набирать обороты инфляционная спираль, требующая оперативных и решительных мер.

Повышение ключевой ставки несет с собой не только увеличение процентных ставок по депозитам, но и ухудшение условий кредитования. Это может повлиять на финансовое поведение как частных лиц, так и компаний, заставляя их пересматривать стратегии управления финансами и инвестициями. В условиях нестабильности рынка важно следить за динамикой изменений и адаптировать свои финансовые планы под новые условия.

В свете заявления главы госкорпорации «Ростех» Сергея Чемезова о том, что даже при ставке 19 процентов многим предприятиям грозит банкротство из-за неспособности обслуживать коммерческие кредиты, становится очевидно, что проблемы экономики могут усугубиться. Первым сигналом возможного кризиса, по его мнению, может стать остановка высокотехнологичного экспорта.

Важно отметить, что Центробанк указывает на перегретость российской экономики, которая растет быстрее траектории сбалансированного развития. Это происходит в условиях ухудшения внешней торговли. Регулятор намекает на возможную необходимость корректировки денежно-кредитной политики в связи с изменением параметров бюджетной политики.

Следует также обратить внимание на то, что в условиях экономической нестабильности и угрозы банкротства предприятий, необходимо активно искать решения для поддержки бизнеса и стимулирования экономического роста. Возможно, важными шагами будут меры по снижению процентных ставок, облегчению доступа к финансированию и поддержке экспортных программ.

В связи с увеличением бюджетных трат на поддержку предприятий и выделение субсидий, Центральный банк может вынужден будет повысить ставку, что приведет к росту денежной массы. Это решение может оказать дополнительное давление на финансовые рынки и экономику в целом.

Появление первых признаков влияния решения ЦБ уже отразилось на индексе RGBI, который упал ниже 99 пунктов, что последний раз наблюдалось в периоды кризисов 2008 и 2014-2015 годов. Это вызвало беспокойство на рынке госдолга и акций, отраженное в падении индекса Мосбиржи ниже 2 700 пунктов.

В условиях нестабильности и роста экономических рисков, важно внимательно отслеживать действия Центрального банка и их последствия для финансовой системы и рынков. Необходимость балансировки между поддержкой предприятий и стабильностью финансовой системы становится все более актуальной.

Новый рост ставок по депозитам, который ожидается в ближайшие дни, вызывает беспокойство на фондовом рынке. Инвесторы начинают пересматривать свои стратегии, так как доходность предложений банков становится более привлекательной, чем потенциальная выгода от торговли на бирже. Это может привести к изменениям в портфелях инвесторов и влиять на общее состояние рынка.

Что касается ипотечных продуктов, то новый рост ставок неизбежно повлечет за собой увеличение процентных ставок по кредитам. Потребители, планирующие приобрести недвижимость, могут столкнуться с усложнением доступа к ипотечному кредитованию. Это может повлиять на спрос на жилье и общую динамику рынка недвижимости.

В условиях изменения ставок по депозитам и ипотечных продуктов, инвесторы и потребители должны внимательно следить за рыночной ситуацией и грамотно адаптировать свои финансовые стратегии. Возможно, потребуется консультация специалиста для определения оптимальных действий в новых условиях.

Источник и фото - lenta.ru